如何分析企业的现金流?
一、经营活动产生的现金流量 考察企业经营活动是否正常,主要从收入和成本两个方面进行考量; 企业正常的经营活动应该产生足够的正现金流,因为经营活动的本质就是交易,有交易就会有现金流; 如果出现大额的负现金流,则需进一步审视其是否真实发生(如销售退回等可能引起负现金流的情况); 大额的正现金流往往意味着经营效率的提升或成本的下降,是一个企业运营能力强的体现。
二、投资活动产生的现金流量 考察项目投资是否合理,一般需要估算每笔投资发生的收益率(即投资回报率),同时结合资金需求量和当前的资金市场状况进行判断; 对于投资活动产生的现金流为正的企业,需进一步分析现金流来源,是收回了之前的投资项目还是又有新的项目投入,如果是前者说明企业之前投资项目成功,如果后者则需要谨慎对待;
三、筹资活动产生的现金流量 主要关注融资渠道是否畅通和安全以及财务成本高低。 一般来说,优秀的企业通常具有如下特征:
1、经营活动产生的现金净流量大于零且越来越富余;
2、投资活动产生的现金净流量小于零且逐步减少;
3、筹资活动产生的现金净流量小于零且逐步缩减。