基金业绩基准什么意思?
业绩基准就相当于基金的“目标”或“底线”,是投资之后必须达到水平。 举例来说,若某只基金业绩基准设定为同类平均(市场指数)收益水平的95%,意味着该基金未来一年的平均表现至少应超越市场指数1.05倍。当然,超越越多越好;相反,如果一年下来比基准还亏1.05%,那就非常糟糕了。
对于主动型基金而言,由于基金经理会主动管理资金进行配置,所以相对被动型的基金来说,对业绩基准的超越意义更大一些,因为基金经理可以主动调整仓位和行业配置来追求更高的收益率,当然风险也会相应增大。 对于被动型基金(主要是指指数基金)而言,其追踪的目标是最接近标的指数的走势,在标的基础之上力求最大化跟踪误差。对于被动型的基金而言,其是否超越业绩基准的意义并不重大,因为标的指数本身就是一个基准点,我们衡量基金是否是优质基金主要还是看其与指数之间的偏离度。
从另一个方面来看,把业绩基准设定在同期大盘指数上也是合理的,这样能一定程度上避免“基金装死”的情况出现——也就是遇到牛市也翻不了身,只有熊市里才能跑输基准的情况。 大盘指数的稳定性比较好,每年正收益的概率很高,选择大盘指数作为基金的业绩基准也能在一定程度上规避基金“为跌而跌”“为创新低而创新低”的非理性情况。