股票乖离率多少算大？
2018-7-3 补充一下，其实这个回答我最初是写在我的知乎专栏里面的，然后因为专栏被关闭了所以没有发表成功。。。 这个问题比较有意思，因为我之前还真的研究过一点。 乖离率的理论在股市里是一个比较玄学的东西（虽然他本身是一种统计学）。一般来说如果股价一直上涨或者下跌，那么乖离率就会逐渐增大；而当股价到达某个点位时，乖离率就达到了极端值；这时有两种情况会发生：要么股价开始调整，要么趋势继续维持下去——当然还有种可能性就是统计偏差…… 先来看看乖离度的定义。假设价格指数为Pt， 股价指数基期数值为Pi， 股价指数当期数值为Pt， 股价指数基期为N日，则股价指数的日乖离率为： 这里d=(Pt/Pi)-1， 而日乖离率的百分值为%da， 所以，当da<0时，表示股价低于基期数值；反之则表示高于基期数值。 当da达到最大值时，即为最高乖离点，也就是所谓的“超买”区域了。
由于每个指标的计算方法不同，所以具体计算出来的结果也会有一些差别。而一般认为，当股价指数持续上升或下降一段时期后，乖离率的绝对值超过一定标准，就有可能发生反转。比如日本在60年代提出了以5天移动平均线为基础的计算方式，即所谓JMA模型： 从图中可以看出，JMA模型中的股价乖离度在一段时间内会呈现一定的周期性变化。例如，在20世纪90年代初和2011年，乖离率达到极值后出现了反弹现象。另外，我们也可以看到有些年份的反弹幅度非常小甚至没有反弹的迹象，这表明当时的市场状况与其它年份存在较大差异。 因此我们不能单纯地根据某一阶段的乖离程度来预测市场走势，而应结合其它因素综合研判当前的市场环境。