指数基金属于哪类基金?

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基金按照投资对象的不同,可以分为股票基金、债券基金和混合基金。其中股票基金又可以根据投资策略的不同进一步分为主动型股票基金和被动型股票基金(这里仅考虑了普通股票基金,不包含指数增强型股票基金及ETF)。 所谓的被动投资就是指通过量化的方法,构建并管理一只跟踪目标指数的基金。由于不需要通过选股或者择时来获取超额收益,因此这种类型基金的经理人的能力在其中的发挥空间就很小,对管理能力的要求也就不高。当然,选择目标指数的能力才是这类基金成功的关键。

目前市面上比较主流的被动投资基金就是以指数基金为代表的。对于投资者来说,选择指数基金就是选择了通过量化方式被动投资的目标。而选择目标指数的方法自然是最关键的一步。 通常,我们选择指数的时候考虑的因素无非有两个,一个是该指数的表现,另一个是指数的编制方法。前者好理解,后者则往往容易被忽略。

以沪深300为例进行说明。首先,我们知道沪深300是一只指数。所谓指数就是用特定方法挑选一篮子股票,并计算出其收益率的指标。那么,怎么知道沪深300的表现呢?很简单的办法,你打开任何一个交易软件,输入代码‘000300’即可查看过去的表现以及业绩排名情况等等。

不过,光看指数的表现是不够的。要知道,不同指数编制方法差异可能带来截然不同的指数表现。什么是指数的编制方法呢?这涉及到一系列筛选因素,比如上市年限啊,行业分布啊等等。如果我们对这些因素进行优化,有可能得到一个更优秀的指数。这就是指数编制方法的重要性。

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