企业年报季报怎么分析?
首先,需要明白的是,“财务报表”和“财务报告”是两个概念。 财务报表一般指会计做账结束后,根据原始凭证、记账凭证、银行对账单等做出的资产负债表、利润表及现金流量表。
而财务报告除了包括这三张表格外,还包括所有重大事项的披露(如三表的编制基础、审计报告等等)。 我们通常说的“财务报表分析”,其实是指“财务报告分析”。 这里分享一个简单的方法,帮助快速读懂年报。
第一步:看摘要 在阅读年报之前,先浏览该公司的财务报表摘要,大概了解业绩情况; 第二步:读报表 根据不同的目的,有不同的读法。 我主要介绍下如何运用平衡计分卡来读报表。
1. 财务层面——关注三大指标 KPI1:净资产收益率=净利润/净资产 说明:公司赚了很多钱,但钱并没有全部投入生产,而是留在了账户里,所以并不是真正的盈利。 KPI2:总资产报酬率=净利润/总资产 说明:公司赚了那么多钱,到底有多少钱是属于自己的呢?这个指标告诉你。 KPI3:每股收益=净利润/股本 说明:在以上两个指标的基础上,进一步考虑股东的投资回报。 如果想要查看更多的KPI,可以使用财务指标搜索引擎。以“利润”为例的搜索结果如下,可以看到很多相关的指标。
2. 业务层面——看清营收构成 从企业获取收入的主要途径入手,看其主营业务是否发生变化,若发生较大变化,应仔细观察原因,以防风险。
3. 金融层面——掌握资金动态 重点看看有没有出现大额借款、逾期还款等情况,同时还可以再看看是否有大额理财投资或者回购方案。