重庆银行值得投资吗?
1. 重庆银行是上市银行,2018年登陆港股,股票代码01963.HK,总市值约754亿港币;
2. 资产规模:截至2021年末,重庆银行总资产达9361亿元,同比增长19.6%,各项存款、贷款增速均高于同业(12月LPR为4.65%);
3. 业绩情况:2021年以来,重庆银行业绩稳步增长,实现营业收入、归母净利润分别为225.70亿元和70.63亿元,同比分别增长16.98%和11.59%,其中,净息差同比上升5个基点,达到历史高位;
4. 风险指标:不良贷款率1.42%,较年初下降0.29个百分点,逾期贷款率1.98%,较年初下降0.24个百分点;拨备覆盖率439.83%,较上年末增加51.35个百分点;贷款延期比例高达96%,充分体现出商业银行支持实体经济的担当。
需要强调的是,在行业普遍面临信用风险的背景下,重庆银行的资产质量表现相当突出,在已上市的银行中处于较低的水平;
5. 资本充足水平:满足监管要求,核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为10.83%和11.83%,较年初提升0.42和0.87个百分点,预计2021年度利润分配方案出炉后,该行资本充足水平还将进一步提高。
目前A股市场整体估值不高,大部分银行股价处于震荡回调状态,而重庆银行H股估值已经回落至0.87倍PB,具备较高安全边际。综合来看,当前时点重仓持有重庆银行,大概率能带来稳定的合理回报。