九鞅投资收益怎么样?
我们首先来看下他的历史业绩,从18年开始至今 表现相当不错 ,最大回撤-7.8%,同期沪深300指数跌了25%,表现比沪深300好很多;全年上涨56%,年化收益47%多,这个收益率还是很可观的。而且他的策略是稳定盈利的策略,每个月都正收益,每个月都有操作,这对于量化策略来说是很难得的(量化策略很多时候都是一周或者一天操作一次)。
再来看看他今年的业绩,今年行情跌宕起伏,先是疫情大跌,后面快速恢复,再次下跌,最近又大涨,可以说是一波三折。我们的投资策略在今年的每一次波动中都做出了正确的反应,做到了低买高卖,虽然幅度不大,但胜在稳定。如果持有至今年年底,收益率将接近40%。
九鞅的策略是一个选股策略,每个月调仓一次,根据选股的结果对股票仓位进行优化配置,因此每次调仓都会产生一定的交易费用。不过,由于策略采用机器学习的方法进行量化建模,模型的精度很高,在挑选出优质个股的同时,也过滤掉了大量的瑕疵股。总体而言,交易费用并不是很高,对收益率的影响也可以忽略不计。 从历史业绩来看,该策略实现了持续稳健的收益增长,最大回撤小于10%,风险极小;每年调整次数不超过四次,调仓频率较低,对于投资者来说交易成本也比较低。
当然,历史业绩不代表未来,任何策略都有其适应的环境和周期。当前市场整体估值不高,流动性较为充裕,对大部分策略来说都是比较好的生存环境。但是,随着A股的日益成熟,未来的策略选择也会愈加困难,各种“黑科技”层出不穷,传统的量化策略可能面临挑战,同时也会有新的机会出现,需要我们在实践中不断学习和迭代。