如何投资日拆?
先简单说下日拆 所谓“银行间市场”,是指以信用为基础、资金供求各方直接撮合的交易场所。而“同业部”则是银行等金融机构内部设立的经营金融同业资产的投资业务部门;与之相对的自然是个人消费贷款部和个人储蓄部了。 商业银行的资产按照用途可以分为“资产业务”和“负债业务”。
其中,“资产业务”分为:现金管理业务(OCD)、买入返售资产业务(CRB)、卖出回购资产业务(SRB)以及ABS、公募基金、债券、票据、融资融券等的投资业务; “负债业务”则包括吸收客户存款(CDS)、发行债券、货币市场交易等等。
在所有的资产投资项目中,由于受到监管政策的限制,部分产品只能以“卖出回购”的形式进行操作——即只允许先买后卖。此类业务被称为“卖出回购业务”或者“SPR”。而因为“买入返售业务”与“SPR”的本质一样,且“SPR”的标的财产所有权在交易结束后已经归属于银行,所以又统称为“以资产为标的的买入返售业务"(Asset-Backed Purchase and Repurchase Business,简称“ABPR”),其对应的项目就是“银登中心”的资产项目。
目前,可以参与“银登中心”的投资者主要包括:各类型的银行、保险机构、信托公司、基金公司和合格境外机构投资者(QFII)及证券公司等30余家成员。 虽然“银登中心”的主要职能是提供转让和回购的服务,但不排除未来扩展到其他类型的金融资产。
从目前来看,“银登中心”的业务类型主要有两个:一是资产买卖服务,二是资产质押借款服务。 前者是指由委托方将其具有真实交易背景的资产在“银登中心”注册成为标准化资产,供市场进行交易;后者是指由符合规定的借款人将持有的上述资产作为抵押,向“银登中心”申请贷款,“银登中心”审核后予以放款,并将款项划至受托方的账户,作为企业对“银登中心”的还款。